En su primer mandato, Simitis se propuso controlar el extravagante gasto público y privado de Grecia y buscó preparar la economía para cumplir los objetivos de la UE para el ingreso de su país a la zona del euro. Había logrado reducir la inflación y la deuda nacional y al mismo tiempo estabilizar la moneda dracma.
Su actitud cautelosa contrastaba claramente con los años de Papandreou.
“Necesitábamos a alguien que dijera menos y hiciera más, una persona que fuera un griego corriente, que no descendiera de arriba y que no ocultara sus problemas con infinitos mitos”, dijo Dimitris Rappas, portavoz del gobierno, a The New York. Veces Año 1996.
Simitis ganó un segundo mandato en 2000, pero con sólo una mayoría mínima y mucho menos que el apoyo que había buscado contra su principal rival, Kostas Karamanlis, el líder de Nueva Democracia. Incluso bajo la dirección de Simitis, Grecia finalmente tuvo que enfrentarse al temido movimiento terrorista urbano del 17 de noviembre, que surgió de una lucha popular contra los militares respaldados por Estados Unidos que habían tomado el poder en 1967.
En 2002, un atacante herido se presentó y la policía realizó una serie de arrestos, lo que llevó a las autoridades a decir que la mayor parte de la organización había sido arrestada. Theodore Couloumbis, analista político, dijo en ese momento que el país había experimentado un “cambio fundamental”.
“Hemos cruzado el umbral de una democracia inestable a una consolidada”, afirmó.
Sin embargo, dos años más tarde, Simitis renunció como líder del PASOK y dijo que no se presentaría a las próximas elecciones, en las que su partido perdió ante Nueva Democracia. Su sucesor como jefe del PASOK fue George Papandreou, hijo de Andreas Papandreou, el entonces ministro de Asuntos Exteriores griego.
