El “comercio Trump” y el continuo aumento de la inteligencia artificial serán dos de los temas de inversión más importantes en Australia y a nivel mundial en 2025.
El término describe un cambio en el sentimiento del mercado en respuesta a las políticas económicas del presidente electo Donald Trump, como recortes de impuestos y desregulación, así como amenazas de aranceles contra países como Canadá y México y temores de una guerra comercial con China.
La superpotencia comunista controla el 70 por ciento de los minerales de tierras raras del mundo, utilizados para fabricar productos electrónicos vitales, y cualquier interrupción del comercio podría resultar una bendición para el sector minero de Australia.
El primer ministro canadiense, Justin Trudeau, renunció a su cargo esta semana después de nueve años al mando, y su popularidad se desplomó en medio de la presión de la amenaza estadounidense de imponer aranceles del 25 por ciento a los productos canadienses, entre otras cosas.
El primer ministro australiano, Anthony Albanese, dijo que había presionado para que Australia quedara exenta de todos los aranceles como parte de la política de “Estados Unidos primero” de Trump.
Los inversores estarán ansiosos por ver si los asombrosos rendimientos de las empresas tecnológicas de los “Siete Magníficos” (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, NVIDIA y Tesla) pueden continuar un año más a medida que fundadores como Elon Musk y Mark Zuckerberg se sientan cómodos haciendo nuevas Jefe estadounidense.
Trump ni siquiera ha prestado juramento para su segundo mandato como presidente, y sus comentarios y posibles políticas ya han conmovido a los mercados y catapultado a Bitcoin a un nivel récord.
El primer ministro australiano, Anthony Albanese, dijo que habló con Donald Trump el año pasado y abogó por que Australia quede exenta de cualquier arancel estadounidense.
Bitcoin subió a niveles récord cuando Donald Trump asumió el cargo a finales de ese mes
Los “Siete Magníficos” de gigantes tecnológicos estadounidenses aumentaron un enorme 67 por ciento en 2024, impulsando el rendimiento anual del S&P500 del 23,3 por ciento.
Excluyendo esos siete nombres, el rendimiento de las otras 493 empresas en el índice de referencia estadounidense fue sólo del 8,1 por ciento, dice Greg Boland, director de estrategia de Tiger Brokers Australia.
“Así que una de las preguntas clave en 2025 es si los Siete Magníficos volverán a dominar el mercado e impulsarán el mercado en general como lo han hecho en los últimos años”, dijo.
La perspectiva de aranceles ha llevado al dólar estadounidense “real” a su nivel más alto en más de dos años frente a una canasta de otras monedas y también ha llevado a una caída del dólar australiano, visto como un sustituto más líquido del yuan chino.
Un joven explorador con sede en Perth incluso ha culpado a la declaración de Trump de que quiere hacer de Groenlandia parte de Estados Unidos el motivo de que el precio de las acciones del país subiera enormemente.
Energy Transition Minerals se centra en el desarrollo de su proyecto Kvanefjeld en Groenlandia, un depósito de uranio y minerales de tierras raras de clase mundial.
Las acciones de ETM, que se han negociado entre dos y tres centavos durante los últimos seis meses, han subido a un máximo de dos años de alrededor de siete centavos desde Navidad.
Trump ha dicho que quiere que Groenlandia (en la foto) forme parte de Estados Unidos por razones estratégicas.
La adopción de la inteligencia artificial continúa avanzando y ha impulsado al fabricante de chips de IA NVIDIA a la posición de segunda empresa más valiosa del mundo detrás de Apple.
Appen, la empresa de inteligencia artificial más conocida del ASX, vio cuadruplicarse el valor de sus acciones en 2024, mientras que el debut del operador de centros de datos DigiCo REIT en el ASX en enero fue la mayor oferta pública inicial del año, con 4 mil millones de dólares.
Los centros de datos se consideran cruciales para la revolución de la IA.
“Obviamente, todo el mundo está en el frente de la IA, y eso va a ser realmente importante”, dijo el veterano en gestión de fondos Manny Pohl, presidente de ECP Asset Management, y añadió que su empresa no invierte directamente en desarrolladores de IA.
“No estamos haciendo apuestas: ‘Oh, esta es una empresa que dice que tiene este modelo de IA y va a valer dos billones porque todo el mundo piensa que será el mejor'”.
En cambio, ECP analiza cómo las empresas existentes podrían utilizar la inteligencia artificial para mejorar su productividad, nombrando a la plataforma de asesoramiento de inversiones Hub24, que cotiza en ASX, como una empresa que utiliza la IA para optimizar la asignación de activos.
“Este año habrá muchas empresas que lograrán aumentos de productividad”, predijo Pohl.
Otro administrador de fondos, Rob Osborn de Lazard Asset Management, dijo a la AAP que la “bonanza de la IA” había provocado una enorme discrepancia entre empresas con relaciones precio-beneficio altas y bajas.
“Estamos llegando a un punto en el que el mercado parece caro… es uno de esos momentos en los que la mayor parte del mercado está inflado”, dijo Osborn, refiriéndose al sector bancario de Australia.
Lazard favorece un enfoque de inversión fundamental y orientado al valor y elige nombres que no son apreciados o infravalorados, afirmó.
Es por eso que la compañía está invirtiendo en el sector minero de Australia, que cayó un 17,3 por ciento en 2024, uno de los tres de los 11 sectores del ASX que perdió terreno este año.
“Estamos en un punto en el que incluso hemos empezado a comprar nombres de mineral de hierro y nunca hemos sido fanáticos del mineral de hierro, pero a este nivel se están empezando a ver valoraciones bastante atractivas”, afirmó.
El sector minero de Australia podría beneficiarse de una posible guerra comercial entre Estados Unidos y China.
Lazard también ha realizado algunas inversiones en los sectores industrial y de consumo discrecional.
Osborn citó a Domino’s Pizza Enterprises y al franquiciador de KFC Collins Foods como dos compañías de comida rápida en dificultades que Lazard cree que pueden cambiar las cosas reduciendo costos y a medida que cae la inflación.
Las acciones de Domino’s perdieron la mitad de su valor en 2024, mientras que Collins Foods cayó un 38,7 por ciento.
“En última instancia, creo que KFC es una marca bastante establecida y Collins tiene un equipo administrativo excepcional y creemos que con el tiempo controlarán esa base de costos”, dijo Osborn.
Otro nombre derribado que le gusta a Lazard es Healius, cuyas acciones cayeron un 16,2 por ciento en 2024 por tercer año consecutivo de pérdidas.
Lazard dijo que una vez que se complete la venta de su negocio de diagnóstico por imágenes, Healius tendrá un flujo de caja positivo de su negocio de patología y podrá concentrarse en aumentar sus márgenes allí.
“No es una cuestión de corto plazo”, dijo.
“Pero lo interesante de Healius es que no hay muchas empresas en las que el gobierno pague el 100 por ciento de los ingresos y sólo hay que establecer la base de costos. No hay ninguna razón por la que no pueda mejorar”.
