Unas semanas después de las elecciones presidenciales, Joe Davy, director ejecutivo de la empresa de marketing Banzai, envió un correo electrónico a la junta directiva de la empresa: quería que Banzai empezara a comprar Bitcoin.
A primera vista, saltar al mundo libre de las criptomonedas fue un movimiento extraño para Banzai, una empresa que cotiza en Nasdaq y es conocida por sus criptomonedas. Producto de seminario web para empresas.. Pero la elección de Donald J. Trump, quien adoptó Bitcoin en la campaña electoral, sacudió la industria de la criptografía y disparó los precios. Davy argumentó que la inversión protegería las finanzas de la empresa si la inflación devaluara el dólar estadounidense, una afirmación común pero ampliamente cuestionada por los entusiastas de las criptomonedas.
El 26 de noviembre, Banzai anunciado que gastaría hasta el 10 por ciento de los fondos que tenía en su tesorería corporativa en Bitcoin. (La compañía informó 4,3 millones de dólares en efectivo en su informe trimestral más reciente). “Terminó siendo una conversación bastante sencilla”, dijo Davy en una entrevista. “Tiene sentido ser dueño de esto”.
A medida que el precio de Bitcoin se ha disparado, un número pequeño pero creciente de empresas no relacionadas con las criptomonedas, como Banzai, han comenzado a acumular inventarios, vinculando al menos parcialmente su desempeño financiero a los volátiles mercados digitales vinculados a monedas.
Las inversiones representan un alejamiento significativo del enfoque cauteloso del tradicional departamento de tesorería corporativa, cuyo enfoque suele ser asegurar efectivo en lugar de arriesgarlo para obtener un mayor rendimiento. Los activos de reserva típicos incluyen valores estables y predecibles, como los bonos del Tesoro de Estados Unidos y los fondos del mercado monetario.
“No puedo entender cómo una junta con aversión al riesgo podría justificar la inversión en activos digitales cuando sabemos que fluctúan bastante”, dijo Naresh Agarwal, subdirector de la Asociación de Tesoreros Corporativos, un grupo comercial. “Es un mercado bastante opaco”.
Las empresas que compran criptomonedas están siguiendo el ejemplo de MicroStrategy, una empresa de software de análisis empresarial. comenzó a acumular Bitcoin en 2020. Desde entonces, ha acumulado un suministro de Bitcoin que ha crecido a más de 40 mil millones de dolareslo que eclipsa el valor de su negocio de software. Michael Saylor, director ejecutivo de la empresa y ex escéptico de Bitcoinse ha convertido en un destacado defensor de la moneda digital.
La estrategia ha generado retornos sorprendentes para los accionistas: las acciones de MicroStrategy han subido más del 2.000 por ciento en los últimos cuatro años. Ahora sirve como indicador del precio de Bitcoin, que valía alrededor de 12.000 dólares por moneda cuando la compañía comenzó su compra y alcanzó un hito de 100.000 dólares el mes pasado.
Según una estimación más de 70 empresas cotizadas Invierta en Bitcoin ahora, incluidos varios que comenzaron a comprar cuando Trump promovió las criptomonedas el año pasado. Muchas de estas empresas trabajan directamente en la industria de las criptomonedas, como Coinbase, la bolsa líder de EE. UU. Pero el grupo es cada vez más grande. Rumble, la empresa de redes sociales de tendencia conservadora, hizo el anuncio en noviembre. estaba previsto gastar hasta 20 millones de dólares en Bitcoin. Otras empresas que han comprado el activo incluyen una Proveedor de tecnología médicaA cultivador de cannabis y Tesla, el fabricante de vehículos eléctricos de Elon Musk.
“Simplemente somos creyentes”, dijo Bruce Rodgers, director ejecutivo de LM Funding, una empresa que se fundó como una agencia de cobro de deudas de bienes raíces, se dedicó a extraer Bitcoin hace varios años y posee más de 14 millones de dólares en la criptomoneda. Mediados de diciembre. “Vamos a acumular tanto dinero como podamos”.
La creciente adopción de Bitcoin por parte de las empresas muestra que la criptomoneda, alguna vez descartada como una moda pasajera, ha ganado una apariencia de legitimidad generalizada. Las compras también significan que más inversores, lo sepan o no, estarán expuestos a los caprichos de las criptomonedas, que son propensas a subidas repentinas y caídas pronunciadas. En diciembre MicroStrategy unido el índice Nasdaq 100, piedra angular de los planes de ahorro para la universidad y las cuentas de jubilación.
“Llevará las criptomonedas y su volatilidad a las carteras de más personas, ya sea que inviertan intencionalmente o no”, dijo Lee Reiners, exfuncionario de la Reserva Federal que enseña en la Facultad de Derecho de la Universidad de Duke.
Bitcoin no surgió como una herramienta de inversión para empresas. Su objetivo era sentar las bases de un sistema financiero separatista que permitiera a las personas intercambiar fondos sin depender de bancos u otros intermediarios. Los primeros defensores también lo imaginaron como una reserva de valor a largo plazo, programada para tener un suministro limitado de modo que los gobiernos no pudieran imprimir más.
El precio de Bitcoin ha fluctuado enormemente a lo largo de los años, cayendo a finales de 2022 después de que una serie de quiebras trastornaron la industria y subiendo el año pasado cuando Trump prometió flexibilizar la regulación.
Cuando Bitcoin comenzó a subir en 2024, Semler Scientific, una empresa de California que fabrica dispositivos médicos y desarrolla software de detección de enfermedades, decidió una nueva forma de desplegar sus reservas. La empresa había considerado utilizar los fondos para adquirir otras empresas o recomprar sus propias acciones, dos usos comunes de los fondos de la empresa.
Al final, la empresa decidió invertir todo menos el dinero necesario para las operaciones diarias en Bitcoin a partir de mayo. Eric Semler, director ejecutivo de la compañía, dijo en una entrevista que había hablado con administradores de grandes fondos a los que se les había prohibido comprar criptomonedas y que estaban buscando otras formas de beneficiarse de los altos rendimientos de las criptomonedas.
“No hay muchos sustitutos de Bitcoin en el mercado de valores”, dijo Semler. “Hay razones para poseer acciones diferenciadas como las nuestras o las de MicroStrategy”. Eso significa que la empresa podría beneficiarse tanto del valor creciente de los Bitcoins que posee como de la mayor demanda de sus acciones como alternativa criptográfica. El precio de las acciones de la empresa ha aumentado más del 80 por ciento en los últimos seis meses.
Poco después de las elecciones, el director ejecutivo de Rumble, Chris Pavlovski, dijo: reflexionado en línea sobre agregar Bitcoin al balance de su empresa. El Sr. Saylor de MicroStrategy respondió: “Me encantaría hablar con usted sobre el por qué y el cómo”.
Finalmente hablaron por teléfono y el 25 de noviembre, Rumble anunció que asignaría hasta 20 millones de dólares de su exceso de fondos para comprar Bitcoin, citando “la elección de una administración presidencial estadounidense favorable a las criptomonedas”. Las acciones de Rumble subieron alrededor de un 70 por ciento en el último mes, impulsadas en parte por una gran inversión en la empresa por parte de la criptoempresa Tether.
Los representantes de Rumble no respondieron a una solicitud de comentarios.
No todo el mundo ha respondido con entusiasmo a las compras de Bitcoin por parte de las empresas. Davy, director ejecutivo de Banzai, dijo que recibió varias llamadas preocupadas de accionistas después de que la compañía anunciara sus planes. En los meses previos al anuncio, Banzai reestructuró sus deudas y completó un División de acciones en una proporción de 1:50 mantener su cotización después de que el precio de las acciones cayera demasiado.
“La gente tenía opiniones diferentes”, dijo sobre el plan Bitcoin. “Recibí algunas llamadas de gente que me preguntaba: ‘¿Qué diablos está pasando allí?’ ¿Qué opinas?'”
E incluso cuando el mercado se disparó, algunas empresas se distanciaron de las criptomonedas, destacando los límites del atractivo de Bitcoin. El año pasado, Reddit. vendido la mayoría de sus tenencias de criptomonedas, unos meses después perspicaz que Bitcoin era parte de su tesorería.
En diciembre, Free Enterprise Project, un grupo de defensa conservador, presentó una propuesta en la reunión de accionistas de Microsoft pidiendo a la compañía que considerara agregar Bitcoin a su balance. Saylor elogió los esfuerzos en las redes sociales e hizo una declaración. presentación a los accionistas. La propuesta que la dirección de Microsoft rechazó fue claramente derrotadoaunque sólo alrededor del 0,5 por ciento de los accionistas estaban a favor.
“Supongo que esto demuestra que los principales inversores todavía están un poco ciegos ante las oportunidades”, dijo Saylor en una entrevista. “Estará en muchas otras agendas”.
